華爾街的86個謊言讀後感

本書作者是John R. Talbott，他羅列一些謊言和謬論，正是這些問題，把我們引入危機之中。第一章，他攻擊華爾街散布的言論，把金融海嘯的危機歸咎於政府干預。第二章詳細檢視擺脫這場金融危機的最佳途徑。第三章，作者試圖駁斥那些圍繞著適當投資策略而興起的謊言和神話。第四章，他要揭發股票投資方面的謊言。第五章把批判的目光轉向債券市場。第六章檢視了其他投資市場。第七章試圖衝撞一些出自經濟學行家的謬論。第八章則對金融領域開刀。第九章，作者要談全球化經濟並且挑戰國際貿易會讓國家富強的假設。第十章想糾正有關避險基金業和衍生性商品市場的謬見和錯誤認佑。第十一章把焦點放在有關政府和規範方面的荒謬言論。第十二章談的是華爾街需要的改革。

以下是一些我較有深刻印象的謊言：

謊言21：多元化是關鍵。如果每個人都持有高度分散的多元化投資組合，市場和社會都會更穩定、更有效率、更具產值。

多元化投資最有害的副作用可能是投資人最終持有太多公司的資產和證券，而那些卻又是他們無力一一進行監督與管理。一個好的投資組合，應該大約是二十至三十檔股票或資產，如才有辦法盯緊這些投資，對其透徹了解，確保股東權益得以落實。

謊言28：在投資前，應先諮詢金融顧問，他們的專業與長期投資觀點，將有助於你長期的投資不至於損失太大。

效率市場的第一條規則是沒有人能夠打敗市場，那麼每年付出某百分比的費用去換取毫無價值的建議，實在很沒道理，不如把錢投資在一般指數型基金。

謊言40：債券是一項好投資，而且應當在典型的散戶投資組合中占有重要地位。

高通脹或公司盈利前景顯著惡化，債券或股票的下跌風險都很高。但經濟情況好轉，公司成長速度超過預期，債券持有人享受不到上升的喜悅。他們只能得到允諾給他們的固定比例收益。而普通股持有人則能透過公司財富增加，他們的收益也會增加。

謊言56：國家越有錢，平均而論，幸福感越高。

人似乎完全被工作占有，而且一心往前衝。有錢人不知道多少錢才算足夠。每個人都在一場地位競賽中，最終只會有一個人怠到快意 - 那個得到最大房子或最快車子的人，其餘的人都要承受排在後面的痛苦之中。

謊言58：美國想要擁有健康的經濟，GDP需要持續成長。

在一個充分開發的國家，成長未必是好。企業不斷增加工業產出和廢物，甚至更多的開發，並敦促民眾更多的消費。可是地球本身正在發出尖叫，要求少一點成長，問題包括全球暖化、水資源短缺、石油儲量減少等等。

謊言71：我們的企業和銀行越大越好，因為那樣可使他們成為更有效率、更強勁的國際競爭者。

容許公司不斷擴張，導致他們大到無法倒閉。當大公司陷入困境，就挾持政府和納稅人來拯救，不然便恐嚇他們倒閉，就會導致大規模的失業，加深衰退的程度。

在這個爾詐我虞的社會，到處都是謊言。在弱肉強食的投資市場中，散戶要保障自己的資產不被其他人吞食，便要時常抱著懷疑的心態，亦需要定期檢視資產的質數有否變化。

各人或者對金融市場的謊言有不同的觀點，不妨藉此機會分享一下。