算是跑羸大市了嗎？

若用盈富基金作為基準，我有信心今年的回報能打敗它！為何？因為在過往日子，我增持的盈富基金均在$21.45之下。

 

作個簡單的例子以便解釋：(以下的數字和實際買入價有所分別)

盈富基金(2800)每股在1月4日的收市價為$21.45。而我在$21及$20分別增持了盈富基金各1000股， 每股平均成本為$20.5。而未來應該會出現以下的情況。

情況(一)：盈富基金上升(如股價到達$22)

基準升幅 = ($22 - $21.45) / ($21.45) X 100% = 2.56%
組合升幅 = ($22 - $20.5) / ($20.5) X 100% = 7.32%

情況(二)：盈富基金沒有變動(如股價到達$21.45)

基準升幅 = ($21.45 - $21.45) / ($21.45) X 100% = 0%
組合升幅 = ($21.45 - $20.5) / ($20.5) X 100% = 4.63%

情況(三)：盈富基金下跌(如股價到達$19)

基準升幅 = ($19 - $21.45) / ($21.45) X 100% = -11.42%
組合升幅 = ($19 - $20.5) / ($20.5) X 100% = -7.32%

如若今年內我沒有任何買賣，我已經戰勝了大市(基準)。

可笑嗎？我覺得有些可笑，因為以上的投資和回報率，均利用了計算的盲點。若果我是一名投資經理，而滿足了跑贏市場大約4%，基本上我餘下的11個月是可以休息，每天看看報紙，關心一下有沒有新聞會導致盈富基金的流動性出現問題便可。直至等待年尾，將手上所有盈富基金賣出，下年重新再來便可。

所以我對回報的比較，傾向不是和大市(基準)比較，而是和自己過往的成績比較。我明白每年的市況會略有不同，但和以前的自己比較，更能反省自己有甚麼不足，在升市還是跌市時的反應有何改善之處。

而計算回報，未必一定要計算出一個百分比，嘗試也和自己訂下的目標作一個比較，看看是否向目標走近，這樣或許更有意義。